由于其较大的波动性,单独交易黄金和原油,把握住好机会都能够得到不错的收益,但其实二者结合交易,可以产生更好的效果。
因为黄金的避险和储值特征,在经济不景气时可完全取代美元,所以黄金和美元呈负相关关系。原油和美元也呈现负相关关系。所以黄金和原油在某一些程度上有一定的正相关关系。
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从上图能够准确的看出,30多年时间黄金和原油走势线年受到全球金融危机的影响,原油下跌较快,黄金持续上涨。在19年,黄金和原油趋势相反,这也说明黄金和原油并不是100%的正相关关系。
曾有计算,黄金和美元的相关系数为-0.428,美元和原油的相关系数为-0.610,黄金和原油的相关系数为0.788,也说明了黄金和原油价格有一定的正相关关系。
黄金和原油的价格关系主要和通货膨胀有关,都说原油价格是全球经济的“晴雨表”,而黄金是抑制通货膨胀的有效工具。当原油价格上升时,会引起通货膨胀升温,因此利率会下调,预期经济下调,金价将上升。但两者的价格变化存在时间差,并不是同步上升或下降。
另外从矿业成本方面也可以解释原油和黄金的关系,原油价格抬升会提升矿业成本,所以要提升金价。
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黄金是金属也是货币,主要特征是保值并且易于储存,是价值存储的有效工具。而石油是一种能源商品,有“黑金”之称,它的存储成本比较高,所以石油是一种消费型投资产品,存储价值低。
以上特征就奠定了黄金和原油交易的特点,在经济不确定或遇到重大经济危机时刻,黄金是投资的人的安全投资对象,是交易者的避风港。而原油的需求会随着经济的增长而增长,因为它是工业生产和货物运输所需的重要能源。
投资黄金有助于抵消市场的不确定风险,投资原油依据市场的走势。将两者结合,可以互相对冲。
但注意金价可以引领市场情绪变化,而原油价格会跟随经济稳步的增长。也就是说如果市场预期比较好,投资者会抛售黄金,而只有实际经济稳步的增长之后,投资者才会买入原油。
黄金和原油价格有正相关关系,所以无论是进行黄金投资还是原油投资,都可以互相关注两者的基本面消息。一般利好黄金时,同样利好原油。原油是黄金走势的重要预测指标,而原油的价格随经济变动的本质主要根据全球原油供需关系。
在判断黄金和原油价格趋势时,还会用到二者的比率,即金油比,一般认为金油比会恢复到历史水平,使得黄金和原油价格趋势相同。
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